Al momento de diseñar una cartera de inversión que incluya títulos valores de renta variable, y específicamente acciones inscritas en la bolsa de valores, se debe invertir el tiempo primeramente en el análisis correspondiente para la elección respectiva. En este sentido el análisis fundamental y técnico es conveniente. En el primer caso la utilidad del análisis financiero de la empresa candidata a formar parte de la cartera de inversión es clave. En este sentido es importante el análisis de un periodo de tiempo determinado de la rentabilidad de la empresa, tanto de las ventas como del capital, su nivel de endeudamiento, el manejo de inventarios y sus cuentas a cobrar, el comportamiento de la utilidad por acción y su relación con el precio de mercado, la propia liquidez de la acción en el mercado, dividendos, entre otros elementos. De igual forma, la incidencia de las variables macroeconómicas en el mercado de valores, como la liquidez monetaria, formación del tipo de cambio, tendencia de producción por sectores, el comportamiento de las tasas de interés y otras variables configuran en parte una primera aproximación al análisis fundamental.
En segundo lugar, luego de decidir en qué empresa invertir, viene la decisión de cuando comprar, el momento apropiado; en este segundo análisis se utilizan herramientas de análisis técnico para determinar el comportamiento de determinada acción en el mercado bursátil. Para ello la utilización de líneas de tendencia, indicadores estadísticos, interpretación de formación de patrones de tope y fondo de precios, índices de oscilación, constituyen en parte el juego de herramientas necesarias para determinar el momento oportuno de comprar y vender. Por supuesto, tomando en cuenta el horizonte de tiempo escogido para la inversión, y la utilización de herramientas econométricas para determinar la proporción de la acción analizada dentro de la cartera de inversión.
En resumen, toda decisión de inclusión de empresas inscritas en la bolsa de valores en una cartera de inversión debe utilizar ambos análisis como condición previa, el fundamental para saber en qué invertir y el análisis técnico para saber cuando invertir; con ello el inversionista maneja mejor el riesgo.
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